если смотреть на форвардные значения индекса, то судя по отрывку, который Вы привели он вычисляется из текущего значения долларового индекса и спота на Rebalancing date (т.е. начало текущего месяца).

USDRUB слабеет на форварде из-за разницы ставок в рублях и долларах, что сильно повышает форвард конечного (рублевого) индекса.

без этой модификации хеджирующий банк продает по сути серию годовых ATM calls на performance индекс'a, форварды которого идут вниз (т.е. strike выше, чем ATMF). С этой модификацией индекс идет вверх, т.е. calls оказываются in the money, что делает их дороже.

У вас есть ссылка на документацию по самой ноте?