хмм. я тоже полез в документацию, и ты вроде прав -
"The Index Level is then determined by converting the performance of the portfolio of Constituents, weighted in accordance with the procedure outlined above, by applying the spot USD/RUB foreign exchange rate to the performance of the portfolio of the underlying Constituents to ascertain the Index Level in Russian Rouble."
performance определяется за период от последнего rebalancing date - берется performance долларового индекса от последнего rebalancing date, и умножается на отношение спота на момент вычисления к споту на rebalancing date.
И конечный индекс - значение на предыдущий rebalancing date умножается на (1+performance в рублях). при этом FX эффект применяется только к performance, но не к старому значению индекса.
Верно?
ПС Если я правильно помню исходный пост там опционы выписываются на что-то типа S(t)/S(t-1)-1. соотвественно даже если умножается сам индекс, на 6% (5.5% где-то) двигается только первый форвард, а дальнейшие - на разницу форвардных ставок и поскольку рублевая кривая была куда площе, чем долларовая, то движение был меньше. Но все равно очень дорого выходило бы.
ППС сорри - я 2 раза редактировал коммент - первый раз пропустил важный момент
no subject
"The Index Level is then determined by converting the performance of
the portfolio of Constituents, weighted in accordance with the procedure
outlined above, by applying the spot USD/RUB foreign exchange rate to
the performance of the portfolio of the underlying Constituents to
ascertain the Index Level in Russian Rouble."
performance определяется за период от последнего rebalancing date -
берется performance долларового индекса от последнего rebalancing date, и умножается на отношение спота на момент вычисления к споту на rebalancing date.
И конечный индекс - значение на предыдущий rebalancing date умножается на (1+performance в рублях). при этом FX эффект применяется только к performance, но не к старому значению индекса.
Верно?
ПС Если я правильно помню исходный пост там опционы выписываются на что-то типа S(t)/S(t-1)-1. соотвественно даже если умножается сам индекс, на 6% (5.5% где-то) двигается только первый форвард, а дальнейшие - на разницу форвардных ставок и поскольку рублевая кривая была куда площе, чем долларовая, то движение был меньше. Но все равно очень дорого выходило бы.
ППС сорри - я 2 раза редактировал коммент - первый раз пропустил важный момент