еще кстати один интересный момент - было бы хорошо, если бы его mi_b прокомментировал:
- я исходил из того, что таргетирование волатильности происходит ежедневно. Но прямо в тексте это нигде не указано, даже напротив на стр. 50 говорится "For example, the 20-day average of the realized volatility of the FX Core Level is compared as of the Selection Date to the Budget Volatility (which is a fixed numerical value for the lifetime of the Index) to determine the Exposure of the Index to the FX Core Level." - что косвенно указывает на то, что таргетирование осуществляется на Selection Date, т.е. раз в месяц.
Если это так, то гап риск существенно больше, чем напр. я предполагал. Думаю все равно, 20% резерва хватит, но тем не менее.
Я сам не видел target volatility продуктов с редкой ребалансировкой, поэтому не знаю, каков стандартный framework для определения подходящего резерва - могу спросить у коллег, но уже в новом году, наверное.
no subject
- я исходил из того, что таргетирование волатильности происходит ежедневно. Но прямо в тексте это нигде не указано, даже напротив на стр. 50 говорится "For example, the 20-day average
of the realized volatility of the FX Core Level is compared as of the Selection Date to the Budget Volatility
(which is a fixed numerical value for the lifetime of the Index) to determine the Exposure of the Index to the FX
Core Level." - что косвенно указывает на то, что таргетирование осуществляется на Selection Date, т.е. раз в месяц.
Если это так, то гап риск существенно больше, чем напр. я предполагал. Думаю все равно, 20% резерва хватит, но тем не менее.
Я сам не видел target volatility продуктов с редкой ребалансировкой, поэтому не знаю, каков стандартный framework для определения подходящего резерва - могу спросить у коллег, но уже в новом году, наверное.