Индекс инфляции-2

[mi_b]

Тем временем, не только журнал анонимного бравого бойца то ли с РЭШ, то ли с ВЭБ, то ли с Ситигруп mukhomorische удален, но и все его записи и комментарии к ним недоступны через блоги.яндекс: мне не удалось развернуть полный текст по ссылкам в http://blogs.yandex.ru/search.xml?post=http%3A%2F%2Fmukhomorische.livejournal.com%2F2568.html&ft=comments

Кто-то умеет, когда надо ;)

Comments

[ecostudent.livejournal.com]

Больше спасибо за технический комментарий, - я подправила пост.

Я не знаю реалий индустрии, то разве это обычная business practice, что банк зарабатывает 1.5% в год на свопе с наднациональным эмитентом, при том что риск захеджирован практически весь, ценообразование прозрасно, и еще он никак не ограничивает свой доход на ребалансировке портфеля? Такие условия изначально противоречат условиям best execution. Был ли бы так заструктурирован и оценен инструмент, если бы к сделке допустили других дилеров?

Мне также непонятно, как такое могло пройти одобрение по причине репутационного риска - продукт прозрачен, и все видят, сколько дилер зарабатывает на российском пенсинном фонде. Вряд ли эта информация улучшит имидж Citigroup в России.

По поводу последнего параграфа. Я не уверена, что такой продукт можно было бы одобрить внутри государственного пенсионного фонда, если бы он не назывался "инфляцией". К тому же, вот этот кусок из официальной документации по нотам выглядит просто фактически неверным, и это должно было быть очевидно структураторам:

"Назначение Индекса заключается в оценке изменения индекса потребительских цен за соответствующие временные интервалы («Референциальный индекс») в том виде, в котором он опубликован в информационной системе Блумберг под тикером RUWCWOW. Референциальный индекс отражает уровень потребительских цен, рассчитываемый и публикуемый Федеральной службой государственной статистики Российской Федерации, и не является статистическим индикатором, используемым при торгах. Изменение и значение Индекса может отличаться время от времени от изменения и значения Референциального индекса."

[yozhig.livejournal.com]

полтора процента между этими сторонами по такой структурированной сделке и в этих терминах - это еще по-божески, частенько бывает что "вот на эти два процента мы и живем" :)

так что тендер бы мало что поправил бы, на мой взгляд.