Это интересно. То, что "ноль в реальных терминах" тут не очень важно. А важно, что Сергей явно подразумевает, что в рубли по рыночному курсу переводится уровень индекса, а не доходность индекса за каждый год, как писал мухоморище. Между этими двумя вещами огромная разница. Если верна трактовка Сергея, то, действительно, если доходность индекса РЭШ за год 6.5%, то чтобы получить доходность в долларах нужно было бы продать рубли по форварду на год, при ставке форварда около 6% долларовая доходность получилась бы всего 0.5%, то есть, ничего особенного.
То есть трекинговая ошибка индекса к инфляции все равно по факту немаленькая (если за год он отстал на более, чем 6.5%). Но обещание быть близко к инфляции не выглядит невозможным a priori.
Я не доверять Сергею оснований не вижу, и сам в детали конструкции индекса не смотрел. Кстати, эта конструкция меняет и вычисление премии за опции. Вобщем, надо читать внимательно исходные документы. Попробую найти время их посмотреть
![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png)
timeasmymeasure
no subject
Date: 2013-12-17 10:46 pm (UTC)То есть трекинговая ошибка индекса к инфляции все равно по факту немаленькая (если за год он отстал на более, чем 6.5%). Но обещание быть близко к инфляции не выглядит невозможным a priori.
Я не доверять Сергею оснований не вижу, и сам в детали конструкции индекса не смотрел. Кстати, эта конструкция меняет и вычисление премии за опции. Вобщем, надо читать внимательно исходные документы. Попробую найти время их посмотреть