хмм. я тоже полез в документацию, и ты вроде прав -
"The Index Level is then determined by converting the performance of the portfolio of Constituents, weighted in accordance with the procedure outlined above, by applying the spot USD/RUB foreign exchange rate to the performance of the portfolio of the underlying Constituents to ascertain the Index Level in Russian Rouble."
performance определяется за период от последнего rebalancing date - берется performance долларового индекса от последнего rebalancing date, и умножается на отношение спота на момент вычисления к споту на rebalancing date.
И конечный индекс - значение на предыдущий rebalancing date умножается на (1+performance в рублях). при этом FX эффект применяется только к performance, но не к старому значению индекса.
Верно?
ПС Если я правильно помню исходный пост там опционы выписываются на что-то типа S(t)/S(t-1)-1. соотвественно даже если умножается сам индекс, на 6% (5.5% где-то) двигается только первый форвард, а дальнейшие - на разницу форвардных ставок и поскольку рублевая кривая была куда площе, чем долларовая, то движение был меньше. Но все равно очень дорого выходило бы.
ППС сорри - я 2 раза редактировал коммент - первый раз пропустил важный момент
![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png)
timeasmymeasure
no subject
Date: 2013-12-18 03:40 pm (UTC)"The Index Level is then determined by converting the performance of
the portfolio of Constituents, weighted in accordance with the procedure
outlined above, by applying the spot USD/RUB foreign exchange rate to
the performance of the portfolio of the underlying Constituents to
ascertain the Index Level in Russian Rouble."
performance определяется за период от последнего rebalancing date -
берется performance долларового индекса от последнего rebalancing date, и умножается на отношение спота на момент вычисления к споту на rebalancing date.
И конечный индекс - значение на предыдущий rebalancing date умножается на (1+performance в рублях). при этом FX эффект применяется только к performance, но не к старому значению индекса.
Верно?
ПС Если я правильно помню исходный пост там опционы выписываются на что-то типа S(t)/S(t-1)-1. соотвественно даже если умножается сам индекс, на 6% (5.5% где-то) двигается только первый форвард, а дальнейшие - на разницу форвардных ставок и поскольку рублевая кривая была куда площе, чем долларовая, то движение был меньше. Но все равно очень дорого выходило бы.
ППС сорри - я 2 раза редактировал коммент - первый раз пропустил важный момент