Тут мне непонятен следующий момент: при максимально грубом и примитивном исполнении большой продажи продавец просто сразу передаёт, прямо или косвенно, информацию о будущих продажах рынку. Маркетмейкеры, имея полную информацию, должны сразу уронить бид на уровень, где они готовы купить при этой информации. То есть, цена реагирует сразу и никакого токсичного потока для предоставлящих ликвидность нет. Если мы примем, что VPIN, посчитанная по тем данным, по которым она была подсчитана в статье, меряет токсичности потока, то высокая VPIN означает высокотоксичный поток, то есть плохопредсказуемый и говорящий о достаточно сложном и умом исполнении, способом обмануть маркетмейкеров.
Что тоже касается того, что "таких совпадений не бывает", то тут мне тоже непонятно, каких "таких". Данные по двум месяцам показывают один умеренный всплеск VPIN за несколько дней до большого движения. Статистически, это ни о чем вообще не говорит. Может, в предыдущий год таких всплесков VPIN было 10 штук без всякий движений после.
![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png)
timeasmymeasure
no subject
Date: 2015-02-27 08:57 am (UTC)Что тоже касается того, что "таких совпадений не бывает", то тут мне тоже непонятно, каких "таких". Данные по двум месяцам показывают один умеренный всплеск VPIN за несколько дней до большого движения. Статистически, это ни о чем вообще не говорит. Может, в предыдущий год таких всплесков VPIN было 10 штук без всякий движений после.